- UBS最新報告，全球富豪家族面臨地緣政治與債務風險，有60%受訪者計畫於未來1年調整戰略資產配置，藉此強化投資韌性
- 高達65%的家族辦公室預期美元的儲備貨幣地位將會減弱，促使其降低美元曝險，並轉向青睞歐元與瑞士法郎
- 人工智慧仍是全球最受矚目的投資主題，有65%的家族辦公室已投入該領域，即便面臨估值疑慮仍計畫增加曝險
根據瑞銀集團(UBS)在2026年5月28日發布的資料，全球財富版圖正經歷重大轉變。這份針對全球超過30個市場、共307個家族辦公室的調查顯示，受訪家族平均淨資產達27億美元，而其家族辦公室平均管理資產則為13億美元。面對地緣政治衝突與全球債務水準飆升的雙重壓力，富豪家族正以前所未有的力度重新評估其投資組合風險。
因應這些不確定性，高達60%的家族辦公室計畫在未來12個月內調整戰略資產配置，這是該調查有史以來記錄到的最高比例。在具體配置上，已開發市場的股票與固定收益依然是投資組合的核心骨幹。然而，資金正出現明顯的板塊輪動，富豪家族正逐漸將目光轉向新興市場股票與基礎建設等另類投資領域。同時，房地產的配置占比預計將從目前的11%下降至8%。
在貨幣配置方面，去美元化趨勢逐漸成形。有65%的受訪家族辦公室預期美元的儲備貨幣地位將會減弱，並有將近3分之1的機構已削減或計畫減少對美元資產的曝險。為了分散過度集中於美元的風險，許多家族辦公室開始擴大採用多元貨幣架構，其中歐元與瑞士法郎成為最受青睞的替代選擇。從地理區域來看，北美市場憑藉其深度與流動性，仍占據家族辦公室投資的最大宗，預計將占2026年整體配置的52%。儘管如此，為了降低集中度風險，歐洲與亞洲的家族辦公室正積極計畫擴大對亞太地區、大中華區以及西歐的投資曝險。
在主題式投資中，人工智慧(AI)毫無懸念地成為領頭羊。目前已有65%的家族辦公室投資於人工智慧價值鏈，涵蓋資料中心基礎建設、軟體平台與半導體製造商等領域。儘管市場存在對科技股估值偏高的疑慮，多數家族辦公室仍計畫維持或增加人工智慧的曝險，期望在掌握成長機會與保持資產韌性之間取得平衡。除此之外，有37%的資金投入於電力與資源，37%投資於基礎建設，另外有33%則布局於人工智慧驅動的醫療照護領域。相對而言，加密貨幣與數位資產仍屬利基市場，僅有24%的家族辦公室參與投資，且配置比例通常維持在1%左右的溫和水準。
在家族企業傳承方面，報告點出顯著的世代交替隱憂。儘管家族辦公室在投資營運上逐漸專業化，但只有35%的機構設有明確的家族辦公室繼任計畫。更值得注意的是，僅有27%的家族辦公室具備結構化流程來教育與準備下一代接手未來職務。財務與治理教育的匱乏，導致許多已達適婚或適齡的年輕家族成員仍未參與家族辦公室的決策，這將成為未來數十年間大規模財富轉移過程中的潛在風險。
圖資來源：UBS(UBS家族辦公室)
資料來源： 經濟日報